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20181010前海期货:金钻精选

发布日期:2018-10-10 08:43:54 阅读(25) 作者:投资研究中心

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宏观重点提示

重点关注:出口退税率提高。

交易提示:国常会决定,从2018年11月1日起,将现行货物出口退税率为15%的和部分13%的提至16%;9%的提至10%,其中部分提至13%;5%的提至6%,部分提至10%。对高耗能、高污染、资源性产品和面临去产能任务等产品出口退税率维持不变。这是年内中国第二次调高出口退税率。

盘面影响:近期减税降费措施密集出台,外加促进消费、扩大有效投资及货币政策边际宽松等举措,经济稳增长可期,汇市股市未来持续下跌概率偏小。


油化工重点提示

重点关注:天气因素;伊朗问题。

交易提示:据报道,受飓风“迈克尔”影响,美国墨西哥湾的油企将关闭40%的原油生产;印度官员表示,两个国有印度精炼厂已经提交订单,将在11月从伊朗进口原油。

盘面影响:天气因素带来供应担忧,伊朗原油出口仍面临不确定性,短期原油价格震荡偏强的概率较大。


煤化工重点提示

重点关注:环保限产影响;港口库存。

交易提示:根据生意社消息,山西地区主流企业出厂在3020-3150元/吨,贸易商报价接连上调,期货再次出现贴水现货情况,存在基差修复需求。截止上周甲醇生产企业开工率小幅下降至66.27%,全国港口库存小幅下降至77.05万吨。不过,西北部分大型装置即将复产,届时供应紧张或缓解,后续还需关注库存消化情况。

盘面影响:原油价格上涨带动工业品整体走强,短期甲醇期价或仍维持偏强震荡,但不宜过分追高。

 

黑色金属重点提示

重点关注:现货成交情况。

交易提示:昨日上海地区主流资源厂提报价4560-4580,成交一般,比前一天成交稍差。小厂抗震资源开盘涨20报4500-4510,成交一般,盘子跟随期货,价格拉高了20,前一天放量太多,目前报价4530-4540。

盘面影响:现货仍处终端补库之中。关注库存去化速度,螺纹钢短期仍将以震荡为主。


有色金属重点提示

重点关注:LME锌库存,上期所锌库存,沪锌ZN1810合约持仓。

交易提示:截至10月9日,LME锌库存为198175吨,较上周同期库存减少1150吨。截至9月28日,上期所锌锭库存为2.9万吨,较上周同期库存减少4600吨。10月9日收盘,ZN1810合约持仓量为51000手,空头持仓量为25000手,空头对应交割卖出的锌锭仓单量达12.5万吨。

盘面影响:国内锌锭库存偏低,上期所锌锭库存远小于当前空头持仓量。下周一即为ZN1810合约的最后交易日,ZN1810合约空头势必要减仓或移仓至ZN1811合约,多逼空行情预计还将演绎。短期内沪锌价格上涨概率仍较大。

 

农产品重点提示

重点关注:马来棕榈油产量及出口。

交易提示:SPPOMA数据显示,10月1-5日马来西亚棕榈油产量较9月增加6.68%,单产增加4.52%,出油率增加0.41%。检验机构ITS数据显示,马来西亚9月棕榈油出口环比8月大增51.6%至162.81万吨。

盘面影响:零关税政策带动马来棕榈油出口大增,且10月后将进入减产季,高库存无需过度担忧,预期棕油价格重心有望逐步上移。


软商品重点提示

重点关注:USDA作物进度报告;热带风暴“迈克尔”登陆情况。

交易提示:新疆阿克苏目前手摘棉收购价7.2-7.3元/公斤(衣分41%),相比节前价格回落0.1-0.2元/公斤,当前以收购手摘棉为主,机采棉尚未上市。2018年10月8日,热带风暴“迈克尔”升级为三级飓风并即将在美国东南登陆的消息在市场上掀起波澜,ICE期货闻风上涨。

盘面影响:美棉受热带风暴影响,强力向上;新棉收购价格微降,郑棉承压,弱势震荡为主,建议观望。


期权重点提示

重点关注:认沽认购比;隐含波动率。

交易提示:(1)截至2018年10月9日,50ETF期权当日成交量认沽认购比为90.22%,较上一交易日91.65%略下降1.43个百分点。近期日认沽认购比变化显著,且隐波率处高位,短期市场情绪切换较快,建议尝试买入跨式策略做多波动率。

(2)截至2018年10月9日,豆粕期货主力合约平值期权隐含波动率为24.03%,较上一交易日23.71%上升0.32个百分点。中美贸易战未见缓和,预计未来豆粕期权隐波率变化将加大,策略上建议尝试买入跨式策略做多波动率。

(3)截至2018年10月9日,白糖期货主力合约对应的平值期权隐含波动率为17.28%,较上一交易日17.96%略降0.68个百分点。隐波率变化偏震荡,策略上建议尝试卖出跨式策略。


外汇重点提示

重点关注:美国9月PPI年率(10月10日晚公布)。

交易提示:美国月度PPI上期加速回落,跌至2.8%,而前期高点在今年6月的3.4%,本次预测值为2.7%,市场预期PPI将进一步回落。

盘面影响:如果实际数据好于市场预期,那么美元将继续走强;如果公布值弱于预期,美元将承压震荡。



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