20180920前海期货期权研究报告：豆粕期权牛市价差可期
发布日期：2018-09-21 08:36:10
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作者：投资研究中心
报告摘要
n 9月豆粕期权市场成交活跃度继续维持6月以来的平均水平，期权日均成交量在8.22万张附近，较5月份日均成交量1.11万张涨了近6倍。平值期权隐含波动率水平与8月末相近，但微笑曲线整体趋缓，市场情绪整体偏中性。
n 考虑到猪瘟及原料价格上涨影响，生猪存栏量并未有所好转，并且玉米去库压力仍存，预计短期豆粕期价震荡整理的概率偏高。
Ø 隐波率微笑曲线趋平稳
Ø 期权市场交投活跃
Ø 生猪存栏量未见好转
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